가치 판단
ROE
ROE는 순이익 ÷ 자기자본으로 계산하며, 주주의 자본을 이익으로 얼마나 효율적으로 썼는지 보는 비율이에요.
작은 예로 확인하기
자기자본 100억 원
- 순이익
- 15억 원
- 자기자본
- 100억 원
ROE는 15%입니다.
흐름으로 이해하기
ROE는 주주의 자본으로 이익을 얼마나 만들었는지 보는 비율입니다
- 1순이익 확인순이익 15억 원
일정 기간 주주에게 귀속될 최종 이익을 분자로 둡니다.
- 2자기자본 확인자기자본 100억 원
자산에서 부채를 뺀 주주의 장부상 몫을 분모로 둡니다.
- 3효율 계산15 ÷ 100 = 15%
순이익을 자기자본으로 나누면 자본을 이익으로 바꾼 비율이 나옵니다.
왜 중요할까요?
ROE가 오르는 이유는 이익 증가일 수도, 자기자본 감소일 수도 있어요. 차입·자사주·일회성 이익이 분자와 분모를 어떻게 바꿨는지 분해해 봐야 합니다.
이럴 때 더 살펴보세요
- ROE 상승이 순이익 증가에서 왔는지 자기자본 감소에서 왔는지
- 부채 증가가 수익성 지표를 과도하게 높이고 있지는 않은지
- 여러 기간에 걸쳐 안정적인 이익으로 유지되는지
흔한 오해
ROE가 오르면 사업이 좋아진 건가요?
차입으로 자기자본이 작아져도 ROE가 오를 수 있어 이익과 부채의 변화를 함께 봐야 합니다.