자본 정책
전환사채
전환사채는 일정 조건에서 주식으로 바뀔 수 있는 채권이라, 나중에 주식 수가 늘 가능성이 있어요.
작동 방식
전환사채는 빚으로 시작해 주식 수에 영향을 줄 수 있습니다
- 1돈을 빌림채권 발행
회사는 투자자에게 돈을 받고, 원리금을 갚아야 할 채무를 만듭니다.
- 2전환 조건 발생채권 또는 주식 선택
정해진 가격·기간 등의 조건에서 투자자는 채권을 주식으로 바꿀 수 있습니다.
- 3주식으로 전환주식 수 증가 가능
전환이 이뤄지면 기존 이익과 지분의 몫이 더 많은 주식에 나뉠 수 있습니다.
더 살펴보기
함께 확인할 신호
- 전환될 수 있는 주식 수가 현재 주식 수와 비교해 얼마나 큰가
- 전환 가격과 전환 가능 시점은 어떻게 정해져 있는가
- 조달한 자금을 어디에 쓰는지 회사가 구체적으로 설명하는가
주의
발행하자마자 주식 수가 늘어나나요?
처음에는 부채이고 실제 전환이 이뤄져야 주식 수가 늘어납니다. 다만 앞으로 전환될 수 있는 물량도 잠재 희석이므로 현재 주식 수와 비교해 봐야 합니다.