자본 정책
전환사채
전환사채는 일정 조건에서 주식으로 바뀔 수 있는 채권이라, 나중에 주식 수가 늘 가능성이 있어요.
작은 예로 확인하기
전환 가능 물량
- 현재 주식 수
- 100만 주
- 전환 가능 주식
- 20만 주
전환이 이뤄지면 총주식 수는 최대 120만 주가 될 수 있습니다.
흐름으로 이해하기
전환사채는 빚으로 시작해 주식 수에 영향을 줄 수 있습니다
- 1돈을 빌림채권 발행
회사는 투자자에게 돈을 받고, 원리금을 갚아야 할 채무를 만듭니다.
- 2전환 조건 발생채권 또는 주식 선택
정해진 가격·기간 등의 조건에서 투자자는 채권을 주식으로 바꿀 수 있습니다.
- 3주식으로 전환주식 수 증가 가능
전환이 이뤄지면 기존 이익과 지분의 몫이 더 많은 주식에 나뉠 수 있습니다.
왜 중요할까요?
전환사채는 단순히 부채 규모만 볼 문제가 아니에요. 전환 가능 물량과 조건에 따라 미래의 주당 이익과 지분 구조도 달라질 수 있습니다.
이럴 때 더 살펴보세요
- 전환될 수 있는 주식 수가 현재 주식 수와 비교해 얼마나 큰가
- 전환 가격과 전환 가능 시점은 어떻게 정해져 있는가
- 조달한 자금을 어디에 쓰는지 회사가 구체적으로 설명하는가
흔한 오해
채권이니 주주와 무관한가요?
전환 조건이 충족되면 주식 수와 주당 몫에 영향을 줄 수 있어 조건과 규모를 봐야 합니다.